I vantaggi delle obbligazioni convertibili
Kniess (DeAWM): Aggiungerle in un portafoglio può migliorarne la diversificazione e l'efficienza, riducendo il rischio e le perdite a parità di rendimento atteso
In tempi caratterizzati da alta volatilità, gli investitori potrebbero ampliare il loro portafoglio e cercare alternative alle classi di attività tradizionali. Un'opzione interessante nel contesto attuale sono le obbligazioni convertibili, un ibrido tra i titoli a reddito fisso e azionari, che offrono un miglior profilo di rischio-rendimento rispetto a un portafoglio misto di obbligazioni e azioni.
Cosa è un bond convertibile?

Le obbligazioni convertibili sono strumenti di reddito fisso emessi da società per azioni quotate. Oltre a concedere al titolare il diritto di ricevere cedole regolari e il rimborso del capitale a scadenza, possono essere convertiti in un numero predefinito di azioni della società emittente (convertibili di tipo diretto) o da un'altra società (convertibili di tipo indiretto).
In seguito all'opzione incorporata per convertire in azioni, le obbligazioni convertibili offrono agli investitori un'esposizione difensiva ai mercati azionari. Per le obbligazioni convertibili con sensibilità media ai mercati azionari, la regola generale è che la loro performance catturi circa due terzi dei mercati azionari in aumento e solo un terzo dei mercati azionari in calo.
Di conseguenza, le obbligazioni convertibili possono essere attraenti per gli investitori desiderosi di ottenere l'esposizione ai mercati azionari, ma che non vogliono correre il rischio di ribasso derivante dal possesso dei titoli azionari.
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