Tensioni in Medio Oriente e mercati finanziari globali: il petrolio corre e le borse tremano

La reazione è stata visibile soprattutto nei listini asiatici, dove la sessione di mercoledì ha registrato perdite consistenti. Il clima di incertezza ha colpito duramente i titoli tecnologici, già sotto pressione per le valutazioni elevate legate alla AI. Ecco le prime cinque posizioni per performance negativa o movimento dei prezzi:
- KOSPI della Corea del Sud:

-2% - Nikkei del Giappone:

-0.9% - Indice MSCI Asia-Pacific:

-0.6% - Petrolio Brent: 92.29 dollari al barile - Greggio WTI: 88.97 dollari al barile. Il mercato sta trattando la geopolitica come un rischio immediato da prima pagina, ma non ancora come uno shock macroeconomico strutturale. Eppure, la volatilità del greggio rimane una minaccia latente per la stabilità economica globale. Se le infrastrutture energetiche o le rotte di navigazione dovessero subire ulteriori danni, il ricalcolo dei prezzi potrebbe essere molto più violento. Al momento, il barile di Brent ha guadagnato circa l'1%, allontanandosi dai minimi delle ultime sette settimane.

L'impatto sull'inflazione USA e le mosse della FED

L'attenzione degli analisti si sposta ora sui dati macroeconomici in arrivo dagli Stati Uniti.

La pubblicazione dei dati sulla inflazione USA è l'evento più atteso, con previsioni che indicano un aumento del 4.2% su base annua. Questo rappresenterebbe il balzo più significativo dal mese di aprile 2023. Un dato così elevato renderebbe molto difficile per la FED mantenere un atteggiamento morbido durante le prossime riunioni. I trader hanno già iniziato a scommettere su un aumento dei tassi di interesse FED di 25 punti base a dicembre, ribaltando completamente le aspettative di due tagli che circolavano prima dello scoppio delle ostilità.

Il dollaro statunitense mantiene la sua posizione di forza rispetto alle altre valute principali. L'euro scambia a 1.1537, mentre la sterlina si attesta a 1.337. In Giappone, lo yen si muove intorno a quota 160 per dollaro, un livello che molti considerano critico per un possibile intervento delle autorità monetarie. L'inflazione all'ingrosso in Giappone ha accelerato a maggio al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, alimentata proprio dalle pressioni esterne e dal costo delle materie prime. Questo scenario apre la strada a un possibile rialzo dei tassi da parte della BOJ già nella riunione del 16 giugno.

I mercati finanziari globali tendono ad assorbire il rumore geopolitico finché i prezzi dell'energia restano sotto controllo. Ma quando il petrolio sale e si incrocia con dati inflattivi preoccupanti e politiche monetarie restrittive, lo spazio per l'ottimismo si riduce drasticamente. Nondimeno, la resilienza del sistema viene messa alla prova anche nei mercati emergenti. In Indonesia, la banca centrale ha aumentato a sorpresa i tassi di interesse durante una riunione fuori calendario per sostenere la rupia, dimostrando quanto l'onda d'urto del conflitto possa arrivare lontano.

"La geopolitica viene trattata come un rischio da titolo, non come uno shock macro per ora" ha dichiarato Charu Chanana, strategist presso Saxo a Singapore. "Se il CPI di oggi sarà caldo, sarà molto più difficile per la FED sembrare rilassata la prossima settimana". Le sue parole riflettono un timore diffuso: la banca centrale non può ignorare le aspettative di inflazione se il petrolio continua la sua corsa.

"Il mercato ha meno spazio per il conforto quando i prezzi del petrolio, i dati sull'inflazione e la politica della FED puntano tutti in una direzione meno favorevole per le azioni" ha osservato Anthony Saglimbene di Ameriprise.

Questo rischio si sta accumulando in modo evidente, condizionando le strategie di investimento a breve e medio termine per i mercati finanziari globali.

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